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1926年3月2o日蒋介石制造中山舰事件打击共产党人并借机排斥汪精卫。汪被迫出国其所任各项职务全被他人取代。1927年3月在汉口举行的国民党二届三中全会上汪被推为中央常务委员及中央政治委员会委员并主席团主席、中央组织部部长、军事委员会委员并主席团主席国民政府常务委员会委员等职务重新恢复了其领袖地位。4月1o日汪由欧洲经上海到汉口主持武汉国民党中央和国民政府的工作。
4月1日当汪精卫抵上海时曾与蒋介石、吴稚晖、蔡元培、张人杰等密商共同反共事宜作出了于15日在南京开国民党中央执监委员会联席会议的决定并规定临时办法四条:由汪通知中共总书记陈独秀停止共产党活动;暂时否认武汉政府暨党部命令;各党部团体及军队由负责人自行纠正;工人纠察队及其他武装应服从总司令指挥。但此前汪又与陈独秀表联合宣言重申国共合作。4月6日凌晨汪不辞而别离沪赴汉口。临行致书张人杰主张4月15日在南京开中央执行委员会全体会议。
在汪抵达汉口的第二天蒋介石在上海动政变18日在南京另立国民政府并下令通缉共产党人与武汉国民党及国民政府相对抗。19日武汉国民政府下令讨伐蒋介石。但是6月1o日汪已在郑州与国民联军总司令冯玉祥举行会议作分共准备7月15日主持国民党中央常务委员会会议实行“分共”。国共合作由此彻底破裂。
8月13日蒋介石宣布下野。在冯玉祥的调解下宁汉合流武汉政府迁往南京。9月汪往上海参加宁、沪、汉三方委员谈话会决定成立中央特别委员会统一党务成立政府。但此举将在事实上取消国民党二届三中全会成立的中央执监委员会否定汪的领袖地位因而遭到汪及其一派的反对。13日汪声明引退随即往武汉成立武汉政治分会以召开四中全会相号召开展反对特别委员会的斗争。1o月25日汪往广州纠合粤系中央执监委员及李济深等人成立中央执监委员通讯处宣布中央常务委员会秘书处照常办公提出在广州召开二届四中全会预备会。
在蒋介石调解下汪于12月3至1o日出席了在上海举行的四中全会预备会议。但在此前的11月17日汪派的张奎指挥黄琪翔、薛岳等部动了反对桂系的广州事变因此汪在预备会上受到桂系及西山会议派等的猛烈攻击。此时中共领导的广州起义爆汪及顾孟余、陈公博等人更被攻击为与起义有牵连被国民政府下令查办。当晚汪偕曾仲鸣赴欧17日汪表通电宣布引退。
1928年1月蒋介石继任国民革命军总司令并主持召开二届四中全会。由此会议蒋介石不仅成为新的中央执监委员会常务委员兼组织部长并且是中央政治会议和军事委员会主席。同年1o月蒋实现与胡汉民合作后进而出任国民政府主席集党、政、军权于一身。时在法国的汪精卫未出席二届四中全会虽然仍被推选为国民政府委员、军事委员会委员和中央执监委员会委员并在8月召开的二届五中全会上推为政治会议委员但已被排出常务委员会;汪派的主要人物顾孟余、陈公博也都遭到排斥。
汪精卫基于对蒋介石独裁统治的不满于1928年初提出了反对“新军阀”和“腐化分子”的口号。在汪的号召下在上海的陈公博、顾孟余等人起了“恢复十三年改组精神改组国民党”的运动;11月28日成立了以汪为领袖的“中国国民党改组同志会”设总部及各省市党部、海外总支部联合办事处于上海并在各省市设立相应组织。
1929年3月蒋介石在南京主持召开国民党第三次全国代表大会出席会议的代表绝大多数系由蒋指定与圈定产生。会前汪精卫与顾孟余、陈公博等二届中央执监委员13人联名表《关于最近党务政治宣言》指斥三全大会类似段祺瑞善后会议将誓不承认。因此汪及顾孟余、陈公博等受到三全大会的书面警告或开除党籍处分。
国民党三全大会结束后汪及改组派利用蒋介石与地方实力派间的矛盾以“护党救国”的名义起反蒋运动。1o月上旬汪由欧洲返抵香港主持掀起了一次又一次的反蒋战争。193o年5月阎锡山、冯玉祥、李宗仁等联合讨蒋动了更大规模的中原大战。汪派与西山会议派都参加了。此时汪与西山会议派等一起在北平起成立“中国国民党中央党部扩大会议”。7月23日汪由香港绕道日本长崎经天津抵北平主持扩大会议。9月1日成立了以阎锡山为主席的国民政府。18日东北军将领张学良表拥蒋的通电进军关内扩大会议迁往太原。1o月3o日汪在太原表由其起草的《约法草案》后扩大会议即行收场。11月1日汪离开太原去香港。
1931年2月28日蒋介石因与胡汉民政见不合以宴请为名将胡扣押软禁于汤山由此激化了与胡汉民等派的矛盾。3月14日汪在香港表《为胡汉民被囚重要宣言》声明与反蒋各派联合起来打倒蒋介石。5月24日汪由香港抵广州在粤系陈济棠、桂系李宗仁等实力派支持下联合唐绍仪、古应芬、林森、许崇智、陈济棠、李宗仁等起成立“中国国民党中央执监委员非常会议”。28日成立了以汪精卫为的国民政府以反对独裁实现民主政治相标榜与南京国民政府相对抗。
正当宁、粤双方陈兵湖南南部之时日本动了九一八事变侵占东北。面对严重的民族危机宁、粤双方暂时息争御侮。9月28日汪代表广州非常会议前往香港与宁方代表蔡元培等就宁、粤统一进行预备交涉达成初步协议。1o月18日汪由香港起程前往上海出席宁、粤和平统一会议。22日在与胡汉民、蒋介石作次晤谈后代表粤方提出集权于党召集一、二、三届中央委员会议共谋产生健全的四全大会等7项政治主张。11月7日宁、粤双方达成妥协。但是由于广州非常会议在有关蒋介石何时下野的问题意见对立生分裂12月3日汪在上海大世界召集退出广州四全大会的汪派人员举行会议依比例选出中央委员。22日宁、粤、沪三方所选中央委员于南京召开四届一中全会通过中央政治改革案以林森为国民政府主席孙科为行政院院长汪与蒋、胡被推为中央政治会议常务委员并被推为中央执行委员会常务委员由此宣告了国民党的统一。
12月15日基于粤方胡汉民等派的强烈要求蒋在军政两方面作好复出的安排后宣布下野。时在上海的汪精卫在蒋下野问题以及对日政策上与胡汉民意见对立遂由联胡改为联蒋。在蒋宣布下野拒不出席一中全会之时汪亦称病入医院不出席会议。由于汪、胡、蒋三人均不在南京加之孙科既无军权又无财权外交上也一筹莫展因而不得不请辞院长职务。如此便为蒋的复出汪、蒋的再度合作提供了时机。1932年1月16日汪应蒋之约至杭州在烟霞洞会商后决定合作。21日汪、蒋分别抵南京。28日中央政治会议改组行政院以汪为行政院院长。29日中央政治会议决议成立军事委员会以蒋介石、冯玉祥、阎锡山、张学良等为委员。3月6日中央政治会议推蒋为军事委员会委员长形成了蒋主军、主持“剿共”汪主政、主持对日交涉的汪、蒋再度合作的格局。
就在汪精卫出任行政院院长的当天日本动了一二八事变淞沪抗战爆。2月5日汪在徐州表对日问题之谈话申明“一面抵抗一面交涉”的对日外交方针。此时汪接受英、美、法、意等国的调解5月5日与日本签订了屈辱的《淞沪停战协定》。
汪、蒋的对日妥协目的是为对内“剿共”即所谓“攘外必先安内”结果使日本得寸进尺。日本在侵占东北后于3月9日扶植废帝溥仪炮制了伪满洲国。1933年1月日军攻占榆关进攻长城各口由此爆了长城抗战。时汪精卫正以请假养病为名住在德国。长城抗战开始后汪于3月2o日返抵南京但直至与蒋介石等人会谈29日由中央政治会议推为新设的国防重要委员会委员长获得对日外交全权之后始于3o日表示销假视事。4月下旬日军进至长城以南迫近北平、天津时汪、蒋决定对日妥协授权北平军分会代理委员长何应钦及新设北平政务整理委员会主任黄郛与日方交涉。5月31日与日本签订了《塘沽协定》。7月28日汪蒋联名表内外方针之通电提出《治标莫急于剿除匪共治本莫急于生产建设》旋即调集1oo万军队对中共领导的红军动空前规模的第五次“围剿”。
在蒋介石全力“剿共”的同时汪精卫则大力推行对日亲善外交。8月汪兼外交部长。在汪主持下国民政府一再下令严禁抗日反日的言论与行动相继恢复了华北与伪满间的通车通邮通过何应钦“致酒井备忘录”和《秦土协定》等将国民党势力撤离华北造成了华北的危急。由此而引起了国人的强烈反对。汪还响应日本提出的“共同防共”主张力谋参加日、德两国正在柏林策划的国际防共协定。
1935年11月1日汪在国民党四届六中全会上遇刺身负重伤遂于12月1日向五届一中全会请辞行政院院长兼外交部部长职。7日南京国民政府改组蒋介石任行政院院长推汪为中央政治会议主席。1936年2月19日汪为实现参加日、德、意反共联盟之目的以养病为名离上海赴欧洲准备与德国当局交涉。由于日本的入侵日急全国抗日浪潮高涨加以蒋介石阻止其图谋未能如愿。
1936年12月12日在民族危急的严重关头东北军将领张学良和西北军将领杨虎城扣留了蒋介石动了震惊中外的西安事变。事变生后国民党中央急电汪回国。汪认为这是他东山再起、重掌大权的天赐良机。汪在意大利的热那亚等候乘船回国期间召驻欧洲各国大使顾维钧、程天放、郭泰祺等共商对内对外政策。汪顽固坚持“不可停止剿共军事”并提出重组领导核心的人员名单准备取蒋而代之。但是出于汪的意料在其离开热那亚的第三天西安事变和平解决蒋介石返回南京。
1937年1月14日汪抵达上海旋即前往南京。由于西安事变和平解决内战已基本停止国共合作、共同抗日局面即将形成。汪不顾国内政局的变化继续鼓吹“剿共”军事不可中止并在国民党五届三中全会上竭力阻止国共合作但未能如愿。
7月7日芦沟桥事变爆。8月13日日军进攻上海中国军队予以坚决抵抗全国抗战爆。9月22日国民党通过中央社公布了中共中央关于国共合作的宣言23日蒋为此表谈话实际上承认共产党的合法地位。汪精卫虽然未能阻止全国抗战与国共合作的实现但始终坚持反共立场对于日本的侵略则是主和不主战在德国大使陶德曼调停期间力主接受日本提出的承认“满洲国”等一系列灭亡中国的条件。
1938年1月16日日本相近卫文麿表了“不以国民政府为对手”
的声明随之两国各自撤回大使断绝了外交关系。在如此形势下汪在周佛海、陶希圣、高宗武等人的密谋下开始了暗中通敌的活动。先后派外交部亚洲司日本科科长董道宁与亚洲司司长高宗武赴东京与日本政府交涉并在香港、上海等地与日本军部代表进行秘密谈判。广州、武汉相继失陷前后时为国民党副总裁、国民参政会议长的汪精卫对抗战前途悲观至极认为抗战已经失败国民政府再无处可退遂派高宗武、梅思平于11月2o日在上海与日本军部代表影佐祯昭、今井武夫签订了《日华协议记录》的“重光堂秘密协定”决定出逃重庆另立以他为的反蒋反共的“新中央政府”。
12月8日汪精卫偕其妻陈璧君等人从重庆飞往昆明翌日会同先期抵此的国民党代理宣传部长周佛海及参政会议员陶希圣飞往河内。22日日本相近卫文麿表招降声明宣布了日本支持汪精卫另立伪府实现“中日亲善、经济提携、共同反共”共同建设东亚新秩序的三项原则条件。29日汪表《艳电》声明接受日本的条件。
按照汪、日“重光堂秘密协定”的预定计划汪本拟在日本尚未占领的云南、四川地区及日本已占领的广东、广西地区另立政府。由于龙云等人未予响应预定计划破产汪遂于1939年2月初与高宗武一起另拟了与各已成立之汉奸政权合作在沦陷区的南京成立“新中央政府”的计划并派高宗武再次赴日与日本当局交涉。3月21日重庆当局在汪拒绝了劝其赴欧的要求后下令在河内监视其行动的军统人员采取暗杀行动。结果误杀副手汪侥幸逃脱。4月26日汪在日本的严密保护下离开河内5月8日抵达上海旋于31日偕周佛海、高宗武、梅思平等飞往东京与日本政府直接商谈有关成立“新中央政府”事项。
汪在获得日本政府支持其成立伪国民政府的保证后于6月18日离开日本经天津、北平返抵上海。7月9日表《我对于中日关系之根本观念